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按市場定律，股息權(quán)應(yīng)歸於股份最終擁有人，而並非股份持有人。市場一般會透過股息「除淨(jìng)日(Ex-dividend Date)」來界定買/賣投資者之間的股份擁有權(quán)，以便計算股息之分配。
投資者於股息除淨(jìng)日前買入股份均可獲得收取股息之權(quán)利，除淨(jìng)當(dāng)日或以後買入則不獲享此權(quán)利；持有股份欲沽售的投資者，其權(quán)益則與買方相反。下表簡單展示了 買/賣雙方分別於「除淨(jìng)日」前/後的股息權(quán)利分佈，一般情況下，客戶會根據(jù)下列情況透過其交易券商之證券賬戶收取到應(yīng)得股息。
除淨(jìng)日前 | 除淨(jìng)日 | 除淨(jìng)日後 | |
|---|---|---|---|
買入 | 享有股息 | 享有股息 | 享有股息 |
| ? | ? | ? | |
沽出 | 享有股息 | 享有股息 | 享有股息 |
| ? | ? | ? |
然而，券商作為客戶代理人，會先透過其中央結(jié)算(CCASS)代理人賬戶按「股權(quán)登記日(Shareholding Date)」之實(shí)際持股量(即綜合所有客戶的持股數(shù)量)收取到應(yīng)得的股息分配總額，再按個別客戶的持股量分發(fā)予其賬戶。換言之，客戶能否透過其交易券商收 到應(yīng)得的股息乃取決於其所擁有之股份是否於「股權(quán)登記日(Shareholding Date)」或之前已存入券商之賬戶內(nèi)。
總括而言，「除淨(jìng)日(Ex-dividend Date)」只用作界定及計算截至當(dāng)日股東名冊內(nèi)的股東人數(shù)名單；客戶於何處收取股息則取決於其股份於「股權(quán)登記日(Shareholding Date)」時存放於那一間券商/銀行。
基於上述，客戶偶然或會遇上未能從買入股份的券商賬戶內(nèi)收到應(yīng)得股息，繼而需要券商協(xié)助代為追索；或被券商追討因某些原因存入 閣下證券賬戶之股息。以下個案例子可供參考：
個案一：買賣延遲交收產(chǎn)生的股息追討
投資者甲於5/11日因所持有之某股票期權(quán)合?約被行使而需要於同日沽貨履行合約責(zé)任，由於5/11為除淨(jìng)日前一天，股息收益應(yīng)歸於合約行使者(投資者 乙)。假如此案例中的投資者甲(賣方)並無持有任何相關(guān)股票抵押，他便需要翌日(即除淨(jìng)日(6/11))於市場回購有關(guān)股份履行交收。由於7/11為股權(quán) 登記日，而該回購股份於8/11才能交收，因而導(dǎo)致合約行使者(投資者乙)未能預(yù)期透過其券商收到應(yīng)得股息，因其交易券商未有於股權(quán)登記日(7/11)收 到相關(guān)股份作登記。因此，投資者甲或會被投資者乙追討索償有關(guān)股息。
個案二：投資者於提出實(shí)物股票後未有及時登記轉(zhuǎn)名
由於所有提取之實(shí)物股票登記名稱均為CCASS Nominees，這表示CCASS Nominees為該股份的權(quán)益擁有人。如投資者提取實(shí)物股票時適逢除淨(jìng)日前後期間，而又未能及時於截止過戶日或之前把該股票存入過戶處登記轉(zhuǎn)名，有關(guān)股 息將由CCASS Nominees收取。投資者如要取回有關(guān)股息，需向提取實(shí)貨之原來券商提出協(xié)助處理。